据知情人士透露,海航集团正考虑出售总价值约60亿美元位于纽约、伦敦和其他大城市的大批商业地产,这和近几年该公司大举收购的局面形成鲜明对比。
去年,位于明尼阿波利斯市中心的摩天大厦City Center以及纽约市和旧金山多座办公楼均被卖给了中国最活跃的海外并购买家之一。如今,这些物业可能很快再度被出售。
知情人士称,中国的海航集团(HNA Group Co.)正考虑出售位于纽约、伦敦和其他大城市的大批商业地产,这和近几年该公司大举收购的局面形成鲜明对比。
直到几个月前,这家业务涵盖从航空公司到酒店的综合集团还在全球四处收购资产,但该公司现正努力筹措资金以偿付债务,自2015年以来,海航通过举债完成了总额逾400亿美元的收购交易。近几周海航流动性承压,部分借款成本已经攀升。
一名知情人士称,海航已准备出售总价值约60亿美元的地产,当中包括位于曼哈顿中城、伦敦金丝雀码头和旧金山教区的高级写字楼,以及位于法国波利尼西亚的度假村和澳大利亚的建筑。
Real Capital Analytics的数据显示,海航集团在全球拥有价值约140亿美元的商业地产,待售资产占该公司海外地产组合的很大一部分。其中一些房地产资产是海航集团在2016年斥巨资买下的,包括City Center以及曾作为香港老机场用地的几幅地块。
海航集团发言人没有立即置评。
过去两年,海航集团达成了逾80笔交易,收购了德意志银行(Deutsche Bank AG, DBK.XE, DB)、希尔顿(Hilton)酒店以及其他多家公司中的大量股权。海航集团总部位于海南省,资产规模超过1,400亿美元,该集团此前估计其负债超过1,000亿美元,其中大约四分之一的债务将在一年内到期。
海航集团疯狂收购海外资产的行为在今年早些时候引起了中国监管机构的注意,同时围绕该公司所有权的问题已促使一些银行避免向该公司放贷或不再为其交易提供咨询服务。
海航集团的首席执行长在11月底改弦更张,表示该公司考虑在中国政府表示担忧的海外房地产等领域出售资产。该公司已经放缓收购步伐,并继续进行规模较小的交易。
知情人士称,投资银行家最近几周已与私募股权公司和其他客户就海航集团可能出售的各类资产展开谈判。
一名知情人士称,海航集团考虑出售约20处商业地产。Dealogic的数据显示,其中一些地产是在2016年刚刚收购的,比如旧金山教会区的一座写字楼,还有纽约市第三大道850号大楼。海航集团今年早些时候表示希望出售的其他一些资产已经持有多年,包括曼哈顿美洲大道1180号的一座建筑。
海航集团部分驻纽约办公室所在的帕克大道245号没有在售。该公司今年早些时候斥资22亿美元买下这幢建筑面积170万平方英尺(约合16万平方米)的建筑,交易资金来自多家银行贷款。据房地产数据提供商Trepp,这幢建筑的部分债务已经打包成商业抵押贷款支持证券。
一些市场参与者认为海航集团购买一些资产时支付的价格过高,导致其难以在自己认为合适的价位上找到买家。例如,去年海航集团同意以35亿美元的价格购买香港机场旧址的地块。其中一幅地块的价格较以前的估值高出88%。
在海航集团信贷成本已大幅上升,投资者越来越担忧该公司是否有能力偿还明年即将到期的数百亿美元债务之际,该公司拿出了资产出售计划。尽管海航集团是一家非上市公司,但其控制着10多家上市子公司及发行了债券的子公司。近几个月来,多家海航集团子公司的股价及债券价格已大跌,令它们发行新证券融资的能力大打折扣。
上周,一只与海航集团有关的短期债券收益率大幅飙升了20%以上,这对于该公司和投资者来说都是令人担忧的信号。
海航集团此后很快宣布了一项债券回购计划,并在上周五的电话会议上向投资者表示该公司不会发生债务违约。该集团还不同寻常地发布了一份声明,称该公司拥有八家中国主要银行的金融支持,并有超过人民币3,100亿元 (合468亿美元)的未使用授信额,同时表示,该集团还与包括瑞银集团(UBS Group)、巴克莱(Barclays PLC)和摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)在内的外资银行有合作关系。
知情人士称,海航集团内部以及经常与该公司打交道的人士认为,鉴于中国许多大型银行都与海航集团有业务关系,该集团“太大而不能倒闭”。一些业内人士将海航集团上周的声明解读为,该集团拥有一些地方政府的有效支持。
为遏制资金外流,中国监管机构加大了对在海外进行大额交易的公司的审查。今年6月份,中国银行业监管机构对海航集团和其他频繁进行海外收购交易的中资企业巨头债务进行审查一事被披露,这令一些给海航集团贷款的银行感到不安。
为进行海外收购交易,海航集团大规模举债,其中包括银行贷款,某些情况下还使用了保证金贷款。保证金贷款使海航集团能够用该公司所投资公司的股份作为抵押进行贷款。
尽管海航集团否认了有关其难以偿债的传言,但一些银行已开始采取暂时观望的态度。周一,中信银行股份有限公司(China CITIC Bank Co., 0998.HK, 简称﹕中信银行) 的一位代表在电子邮件中称,海航集团来自多个金融机构的贷款和证券将在相同时间前后到期,这导致该集团暂时面临一些流动性困难,其中包括其航空子公司的一份商业承兑汇票。
上述中信银行的代表还称,该行正密切关注此事,正在与海航集团进行磋商。