如前所说，由于人们认为现在财货比未来财货更有价值，利息便是来自两者之差。那么，为什么人们对现在财货的主观评价要比对未来财货的评价更高呢？按照庞巴维克，主要有以下三个原因：

1，人们普遍存在着偏重现在、低估未来的倾向。庞巴维克认为，“我们经验中最重大的一个事实是，我们不太重视未来的欢乐与痛苦”。因为和现在的欢乐与痛苦相比，我们对未来的欢乐与痛苦缺少切身之感，因此显得遥远、模糊，起码是不够强烈。

想当年我们在大食堂搭伙。每到开饭时间，大家蜂拥而入，每个卖饭的窗口都排起了长队。见到有人夹塞，小张忍不住喝道：“不准加塞！”旁边老张悠悠地说：“让他夹吧。先吃先饿。”

大家一听都笑了。夹塞的人，本来明明是在占大家的便宜，这么一说，倒像是吃亏了。岂不好笑。那么，“先吃先饿”这话对不对呢？当然对。可问题是，人家先吃先饱啊。先吃的先饱，也先饿，后吃的后饱，也后饿。这看上去不是相互抵消，扯平了吗？不，没扯平。因为在当下，我们在乎的是先吃先饱，是先吃饱了再说，至于几小时后我们可能会先饿，现在的我们就不那么在意了。我们总是更在意现在，更在意当下，而对以后、对未来不那么在意。

又比如买房子，如果我们手头钱不多，要一次付清地买买不起，必须再攒个三年五年十年八年才能把钱攒够，因此只有若干年后才能买。于是很多人就愿意采取分期付款的方式，先交付头款把房子买下来住上再说。虽然我们明知分期付款到头来总房款要比现在就一次付清付的更多，而同样的房子，先用先坏，后用后坏，因此先买好像也并不占什么便宜，但是我们还是愿意用分期付款的方式先把房子买下来，因为我们图的就是先住，尽管这样做会给以后带来麻烦也在所不顾。我们就是更在意现在而不大在意未来。

新出了一部好电影好书，我们都以先睹为快；新出了一种高科技的电子产品，我们都争先恐后地去购买，我们甘愿为此多付代价，宁肯排长队宁肯出高价。可见我们是多么的偏重现在。

这就是人性。毕竟，人生短暂，人生无常，未来充满不确定，因此，重要的是抓住现在，是活在当下。更不用说有些人意志薄弱，对生活抱着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的态度，沉迷于眼前，不能从长计议；或者是由于目光短浅，不会长期谋划，如此等等。

上述种种，都造成了我们偏重现在、低估未来的倾向。出于这种倾向，我们就会对现在的财货评价较高，对未来的财货评价较低。

2，通常，人们总是对未来的经济状况抱有正面的期待，相信明天会更好。

尤其是年轻人。穷孩子想上大学，交不起学费，宁可去贷款；因为他相信，如果不接受更好的教育，以后就得不到更好的工作，得不到更高的收入；如果接受了更好的教育，日后就可以得到更好的工作和更高的收入，足够连本带息地偿还贷款还绰绰有余。

另外，由于天灾人祸，人们陷入困境，这时，他就会急于在当下得到某些必须的财货以度过难关，他相信在度过眼下的难关后，未来的情况一定会好转。这样，他尤其会把现在的财货看得比未来的财货更重。象“滴水之恩当涌泉相报”这句话就表明，对于深陷困境的人来说，眼下的一滴水等于未来的一泉水，眼下的一滴水远远比未来的一滴水更宝贵。

当然，生活中也有些人对自己的经济状况抱负面的预期，担心未来的日子会比现在差。那么，他就会把现在的财货保存起来以便满足未来的需要，因此即便在这种情况下，现在财货的价值也至少等于，决不会小于，而可能还大于未来财货的价值。

3，第3个原因最重要，即迂回生产。

什么叫迂回生产？不是直接生产消费品，而是生产用来生产消费品的生产手段生产工具，就叫迂回生产。下河捞鱼，这是直接生产消费品；编织渔网，这就是迂回生产。

中国有句古话，叫“工欲善其事，必先利其器。”意思是说，要做好活，先做好做活的工具。可是，你先不去做活，而是去做做活的工具，这不是耽误时间吗？不是。俗话说的好，“磨刀不误砍柴工”。一个人用手捞鱼，一天可以捞5斤鱼；如果他用一个星期的时间去编织成一张渔网，然后用渔网捕鱼，一天就可以捕到50斤鱼。

庞巴维克认为，资本主义生产就是首先通过制造生产手段，然后通过生产手段再去制造我们需要的财货的迂回生产。这种生产方式虽然延长了整个的生产过程，但是可以获得更大的收益。庞巴维克说：“作为获利手段或利息来源的资本的运用，大部分是以这一命题为根据的。”

先前讲过，过去有很多人反对利息，理由就是，钱本身不能生育，钱不会自己增值。可是根据迂回生产的理论，钱可以生育，钱可以自己增值。如果你不是把钱用来自己直接消费，而是用来投资，也就是把钱变成生产手段生产工具，然后再用这些生产手段生产工具去生产，你就会事半功倍。你付出同样的劳动，却获得了比原先多得多的收益。毫无疑问，在这里，先前的投资是有功劳的。你必须把新增加的收益归功于投资，归功于资本。钱能生钱，就是这个道理。

（未完待续）